1、草甘膦

　　1）开工厂家：20家。（大厂家部分装置在检修），IDA路线8家。

　　2）需求：上海会前会较淡，10月中旬开始估计转旺。

　　3）供给：厂家基本无库存，在交前期订单。贸易商手上货源充足。新上装置10万吨左右，预计12月左右才能正式投产。

　　4）原材料：原材料涨幅在10%左右（原药涨幅在38%）

　　5）政策：草甘膦环保核查风暴又起和18大安保工作，但据每个地方反映均有不同程度影响。

　　6）分析：由于草甘膦大厂均处于部门装置检修状态，未检修装置则在交前期订单，供求基本平衡，价格暂时会比较稳定。未来主要利好因素：1、10-12月的南美采购旺季。2、十八大期间政府的环保核查是否能落实到位（目前有许多厂家反映18大期间会暂关停）。

　　7）孟山都战略推理逻辑分析：

　　推理条件：1）美国跨国公司史无前例的增持现金，目前高达史无前例的5万亿美元。（资本）

　　　　　　　2）孟山都草甘膦原药产能是4个新安的产能和资金优势，短期内拥有绝对定价权。（资本）

　　　　　　　3）在草甘膦旺季仅完成8%的涨幅，而淡季却完成了38%的涨幅，仅7月底到9月初就完成了27%的涨幅。如果淡季没有大量集中订单作为杠杆撬动中间需求的话，难以完成如此涨幅。（过程）

　　　　　　　4）目前不少企业被正在被美机构做空的路上。（过程）

　　　　　　　5）孟山都是美国重中之重的企业。其转基因的重要性可比美国军工，美国政府高管有不少被调往孟山都任职。（背景）

　　推理逻辑：孟山都在美国制造的大环境下谋取暴利。在外资撤离和做空（草甘膦）主流重要企业的同时，配合做空黄金形成的冲击波推高美元汇率同时大幅贬值人民币，再利用美元廉价兑换更多人民币廉价收购这类优质草甘膦企业甚至控股（主要收购渠道），为其草甘膦制剂推广并捆绑转基因铺平道路。

　　8）结论：上海会前价格会比较平稳，主要看环保核查程度和上海会采购意向。从孟山都战略来看，其在淡季推高且稳定价格有三好处：1、为小厂准备大规模开工留下了疑虑；2、为国内制剂普遍为明年的制剂是否还有利润而担忧；3、为其后续可能再次正式发力留下伏笔。如果孟山都逻辑成立，则其要完成草甘膦市场的崩盘则要再一次制造紧张局势，让厂家产能全开和市场终端储货结束后，孟山都先大规模抛货引发中间市场和厂家恐慌，继而崩盘。

　　1）开工厂家：大部分厂家装置目前正在检修。

　　2）需求：9月需求很淡，10月中旬内外贸需求均会转好。

　　3）供给：厂家库存较低。在检修期间库存会进一步降低。

　　4）原材料：吡啶价格从2.65万上涨至2.7万。（从07年到现在吡啶已掉一半价格）

　　5）政策：1、因海关把百草枯母液含有催吐剂定性为制剂，把出口退税从9%下降至5%。

　　　　　　  2、9月21日商务部发起对日本印度吡啶的反倾销起诉，对国内吡啶市场是利好。

　　6）分析：目前百草枯价格属于成本和需求双重敏感的时候，原材料方面，吡啶反倾销对提振吡啶市场有一定作用，原料的上涨直接推动百草枯的上涨。需求方面，重点关注厂家销售心态的变化和上海会期间的外贸需求。从供给、需求、原材料、政策和草甘膦行情拉动来看，均有一定的利好，预计价格还会有上涨空间，这种势头会拉动内外贸需求。

　　7）结论：百草枯在上海会前后估计仍会上涨。

　　（转载请注明出处）